2007年年初，李先生40岁，任职于上海某外资企业，是一名中层领导，其爱人是一名公务员，有一13岁的儿子。目前两人的税后年收入为20万元。现有家庭汽车一辆，价值10万元，住房两套，其中一套用来自住，市值100万元，贷款已经还清；另外一套用于出租，市值80万元，年租金为3万元，房贷未还清，年还款额为5万元。目前家庭每年的生活支出为10万元，孩子教育支出每年为3万元。由于工作性质，李先生的投资类资产为1年期国库券和基金，其中1年期限国库券5万元，一只股票基金和一只债券基金，其中股票基金市值10万元，债券基金市值40万元，成本分别为8万元和35万元。1年期国库券收益率为5%。考虑到中国经济正处于快速增长时期，为此李先生的理财目标基于5年期的中短期规划，即下述两个：
1、5年后儿子18岁，准备到国外就读，届时需要100万元；
2、5年后将目前车辆出售换新车，预计需要20万元。
假设家庭税后收入与支出均保持不变；为更有效的实现自身的投资目标，李先生特别向东方理财中心咨询。该理财中心于2007年年初接受委托，根据对市场的研究分析，诊断李先生所购买股票基金与债券基金的预期收益率与标准差如下：
同时股票基金与债券基金收益率之间的相关系数为0.3125。通过问卷调查方式，得到李先生的风险厌恶系数A=4，适用的效用函数为U＝E（r）-0.005Aσ2。
该理财中心为李先生提供的建议是提高股票基金投资至40万，债券基金投资降低至10万，国库券投资保持不变。
李先生按照理财中心的要求进行了资产配置，并进行了操作。经过2007年1年的运作，股票基金收益率为12%、债券基金收益率为8.3%。市场收益率为12%。同时，理财中心还进行了相关的统计测算，结果如下：
85.理财中心推荐配置方案投资组合的预期收益率与标准差分别为（ ）。
A．16%，8.37%
B．15%，7.61%
C．8.84%，5.92%
D．11.26%，14.98%
答案：B
86.理财中心推荐配置方案投资组合的贝塔系数是（ ）。
A．1.1 B．1 C．0.8 D．0.73
答案：B
87.假设投资者从上述股票基金与债券基金中选择其中之一作为投资品种，按照效用最大化原则，他将选择（ ）。
A．股票基金
B．债券基金
C．两者无差异
D．不能确定
88.上述股票基金的非系统风险为（ ）。
A．5%
B．1.55%
C．8%
D．条件不够，无法计算
答案：B
89.理财中心推荐配置方案投资组合的詹森阿尔法值为（ ）。
A．-1.44% B．3%
C．3.3% D．-1.31%
答案：D
90.为实现李先生5年的理财目标，其要求的资产报酬率至少为（ ）。
A．10.19%B．12.82%
C．16.89%D．12.03%
答案：A
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